レバレッジETFは使えるか？

株式投資は、市場平均（指数）に連動する投資信託や上場投資信託（ETF）が投資対象として鉄板であることは明白だと思います。

米国ですと、市場平均は、S&P500、NASDAQ100、CRSP米国トータルマーケットなどが挙げられます。S&P500はVOOやIVV、NASDAQ100はQQQ、CRSP〜はVTIですね。これらのETFに投資しておくことが、長期投資における確実に利益を上げる方法と思います。

 

しかし、確実なんですが、購入したまま放置するって、実は退屈ですよね。

そこで、ある程度投資に慣れてきたら、手を出してみたくなるのが、個別株やレバレッジETFです。

ここでは、レバレッジETFをとりあげたいと思います。

まずレバレッジの言葉の意味ですが、「てこの原理」と言われています。具体的には、レバレッジETFは、対象となる指数に対して、日々の値動きの2倍、3倍、マイナス3倍などの変動をするように設計された商品です。

代表的なレバレッジETFとして、以下が挙げられます

　SPXL：S&P500の3倍

　SPXS：S&P500のマイナス3倍

　TQQQ：NASDAQ100の3倍

　SQQQ：NASDAQ100のマイナス3倍

　SOXL：フィラデルフィア半導体指数の3倍

　TMF：TLT（米国長期債ETF）の3倍

レバレッジETFには、メリットとデメリットがあります。

●メリット

これから相場が上昇する（あるいは下落する）と見込んでいる場合に、対象となる指数の3倍も上昇します。短期間で大幅な利益を出すことができます。

●デメリット

見込みの反対の方に相場が動いた場合、大幅な損失を出します。ただ、信用取引のように借金をしているわけではないので、評価額が低下するのみです。また、上下動を繰り返す横ばい相場が続いた場合に、対象となる指数に比較して、逓減・減価といったレバレッジ商品特有の現象が起こります。

以上のメリット・デメリットから考えると、相場の方向性が確実に読める局面で投資して、短期間で利益確定することが大切かと思います。

私もコア・サテライト戦略の一環で、コアにはVTIを当てています。VTIは、ゆっくりですが着実に増えています。

一方、投資の勉強の一環として、SOXLやTMFを保持していますが、売り時を逃して、思っていたより長く保持してしまい、逓減・減価しています。プラスになるのを待っている状態です。確実に相場が読めることは、中々訪れませんので、余程自信がない限り、レバレッジではないVTIやQQQを長く保持することが良い気がします。

投資を楽しむためのコストと考えて、しばらくSOXLやTMFを保持してみます！